42 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Виды рейдерских захватов. Происхождение рейдерства и его виды. Наиболее распространенные схемы рейдерских захватов

Виды рейдерских захватов. Происхождение рейдерства и его виды. Наиболее распространенные схемы рейдерских захватов

РЕЙДЕРСТВО: ПОНЯТИЕ, ВИДЫ И МЕТОДЫ.

Шишкин Алексей Александрович

Южно-Российский государственный университет экономики и сервиса

Рейдерство — поглощение предприятия или иное установление контроля над его активами против воли его собственника или руководства.

Рейдерами называются люди, осуществляющие рейдерский захват предприятия по заказу со стороны. Сам термин «рейдер» пришел из США, где «рейдерами» называют атакующую сторону в процессах слияний и поглощений.

Понятие «рейдерство» различается по смыслу его применения для России и западных развитых стран.

В России, как правило, под рейдерством понимается такое недружественное поглощение предприятия, которое производится с помощью криминальных средств — посредством мошеннических операций, подделки документов, силового захвата предприятия без правовых оснований и пр.

В западных развитых странах под рейдерством подразумевают более широкое понятие — примерно то, что в России принято называть «недружественным поглощением».

Условно методы рейдерской атаки, или недружественного поглощения можно подразделить на три основных вида:

«Белое рейдерство» — четко запланированное поглощение компании, происходящее хоть и против воли основного собственника, но в строгом соответствии с требованиями закона. Как правило, такой вид поглощения применяется по отношению к компаниям с малоэффективным корпоративным управлением и финансовыми затруднениями. Защита от рейдерства в его «белом» варианте, как правило, концентрируется в судебных и административных органах.

«Черное рейдерство» — незаконный захват собственности, основа которого базируется на применении криминальных методов: подделке документов, подкупе чиновников (судьи, работники правоохранительных ведомств и пр.), шантаже, мошенничестве и пр. Такой вид рейдерства может быть применен к любой компании, но в первую очередь к компании непубличной. Защита от черного рейдерства осуществляется всем доступным спектром способов, в первую очередь в правоохранительной и судебной областях.

«Серое рейдерство» — поглощение компании, осуществляемое внешне законными средствами, аналогичными методам белого рейдерства, но совокупность этих средств в целом составляет схему мошенничества, аналогичную методам черного рейдерства. Это весьма распространенный вид рейдерства, применимый к любым компаниям, в схемах действия которого сложно разобраться даже опытному специалисту. Защита от рейдерства такого рода очень сложна. Серые рейдеры редко привлекаются к ответственности, несмотря на противоправный умысел их действий, поскольку доказать противоправность умысла совокупности внешне законных действий бывает очень сложно.

В рейдерском бизнесе работают высококвалифицированные специалисты с огромным опытом работы, и противостоять им могут также только опытные профессиональные юристы.

Очень сложно нащупать грань между законными и незаконными методами рейдерства. Если скупку акций можно считать вполне законной, то метод, использующийся для этого, может быть незаконным, и, следовательно, сама скупка акций приобретает незаконный оттенок.

Выделим наиболее распространенные методы рейдерства:

Мошенничество. Подделка документов: фальсификация протоколов собраний, подделка подписей, взятка регистраторам, изготовление фальшивых документов, подкуп чиновников. Самая распространенная и многократно проверенная форма рейдерства – это перевыборы на основании фиктивных или полузаконных собраний акционеров, когда их проводят 3-5% акционеров и перевыбирают генерального директора. Новый генеральный директор приступает к исполнению своих обязанностей или пытается приступить на основании судебного решения о смещении с должности предыдущего генерального директора. На время, пока 95% акционеров докажут, что это не генеральный директор, а жулик, он успевает реализовать или перевести в другую форму собственность через подставные компании. Популярный способ – подделка решения суда, вынесенного в другом регионе, желательно, максимально удаленном, с максимальной разницей во времени. С таким решением, вынесенным, например, во Владивостоке, рейдеры приходят к приставу-исполнителю, который начинает направлять взыскание на имущество компании, находящейся, например, в Москве. Проверить реальность такого решения непросто.

«Гринмейл». Психологическая атака. Этот способ можно отнести к квазизаконным методам. Он не нарушает законодательство, не нарушает формальные правила. Обычно, гринмейлерство – самостоятельный вид бизнеса. Если директору комбината питания на день рождения присылают гроб с венками, что здесь незаконного? Психическая атака. Все по закону, но по морально-этическим нормам – из ряда вон. Или приходит к вам, например, заказное письмо с пустым листом внутри. Вы это письмо кинули в корзину. А потом пишут, что, оказывается, перечислил вам средства по договору, послали его заказным письмо, и вы этот договор получили.

Силовой захват. Явно незаконный способ отъема собственности. Метод постепенно уходит в прошлое, но сбрасывать его со счетов явно рано. Вне всякого закона физический захват предприятия и его владельца.

Читать еще:  Сколько надо принимать всаа. BCAA Что это, нужны ли новичку, правильная дозировка и время приема. Возможные побочные эффекты

Банкротство. Методология банкротства сейчас используется в меньшей степени, т.к. проработан закон о банкротстве, да и общественное мнение настороже. Но раньше банкротство было основным методом захвата предприятия. Но рейдерство быстро приспосабливаются к новым условиям.

Административные методы со стороны местных или федеральных властей. Бизнесмен получает определенное вознаграждение за бизнес, который у него отбирают в пользу либо государственных, либо негосударственных структур.

Скупка акций. Размывание собственности миноритариев путем выпуска акций без учета их прав – квазизаконный метод. Один из экспертов приводит пример: Скупка акций — не рейдерство. Но если я завладею контрольным пакетом акций, инициирую удвоение уставного капитала и мобилизую свои усилия на то, чтобы выпустить дополнительные акции, которые приберу к рукам, вот это будет признано незаконным. Но внешне форма будет вполне законной. Произвести дополнительную эмиссию может только собственник, если эмиссию акций производит не собственник, акция – незаконная.

В аналитическом материале Центра политических технологий, посвященному рейдерству (апрель 2008 г.), приводится следующая классификация этого явления.

В 2006 году бывший директор ФГУП «Казанский протезно-ортопедический завод» Владимир Урусов, бессменно руководивший предприятием в течение 14 лет, предстал перед Советским районным судом Казани по обвинению в том, что умышленно «в пользу третьих лиц» увеличивал неплатежеспособность завода. По версии следствия, согласно плану Урусова, к концу 2004 года задолженность предприятия перед кредиторами должна была составить около 20 млн рублей. После чего завод должны были объявить банкротом. При этом по оперативным данным, автором плана был вовсе не Урусов и в действительности речь идет о хорошо организованной рейдерской атаке на завод. В обвинительном заключении были приведены конкретные факты незаконных действий менеджера, которые ярко описывают механизм рейдерства. Вначале, в январе 2004 года директор без ведома собственников (Министерство здравоохранения, а позже Росздрав) под залог оборотных средств получил в Татэкобанке кредит на 8 млн рублей. Формальным поводом послужило отсутствие средств на расчетном счету завода. Однако в действительности никакой необходимости в кредите предприятие не испытывало. У завода было незавершенное производство, оценивавшееся в 7,3 млн рублей. Также Минсоцзащиты задолжало предприятию еще 9,6 млн рублей. В результате ненужной финансовой операции заводу был нанесен ущерб в 1,7 млн рублей — за счет процентов за пользование кредитом. Через месяц во время проведения тендера Министерства социальной защиты по закупке протезно-ортопедической продукции завод подал заведомо неперспективную заявку. Кроме того, прокуроры привели еще ряд аналогичных примеров деяний бывшего директора, который, однако, свою вину не признал, заявляя, что руководствовался благими намерениями.

В результате, Советский райсуд признал Урусова виновным, но лишь в попытке преднамеренного банкротства. Еще по одиннадцати эпизодам обвинения его оправдали и приговорили к двум годам условного лишения свободы. После обжалования приговора Верховный суд Татарстана отменил его, но и следующий процесс закончился осуждением Урусова, вновь приговоренного в апреле 2007 года к двум годам условного лишения свободы, но не за попытку преднамеренного банкротства, а за превышении должностных полномочий.

Характерным примером может служить история Новосибирского авиаремонтного завода (НАРЗ). Неэффективное управление предприятием довело его до предбанкротного состояния. Весной 2005 года московская фирма «БФ-Медиа» (представляет интересы Русской вертолетной компании) начала скупку акций НАРЗа у миноритарных акционеров. Параллельно этот же процесс запустили ОАО «Новосибирскгражданпроект» и ЗАО «Русфинтех». В результате, РВК смогла консолидировать более 75% акций, то «Русфинтех» — 11,67%. По словам председателя совета директоров НАРЗа Юрия Андрианова, «представители «Русфинтеха» предложили нам выкупить их пакет по завышенной цене — 1,5 млн долларов. После того, как мы ответили отказом, последовала череда судебных исков о признании недействительными решений собрания акционеров и выборов совета директоров. Все дела мы выиграли. Но за это время часть своих акций «Русфинтех» продал офшорной панамской компании Myron Trade, после чего акционеры совместно стали обращаться в различные инстанции с заявлениями о выкупе предприятия, прекращении ремонта вертолетной техники и начале выпуска инвалидных колясок. Нам пришлось доказывать, что предприятие ни при каких условиях не сменит своего профиля». В мае 2006 года Myron Trade вынесла на годовое собрание вопрос о ликвидации НАРЗа как акционерного общества – разумеется, мажоритарные акционеры отклонили эту инициативу.

Впрочем, затем атака на предприятие со стороны миноритариев остановилась. Видимо, это было связано с общей слабостью их позиций, а также с тем, что за время управления предприятием новой командой увеличился выпуск продукции и, как следствие, прибыли компании, что было выгодно и миноритарным акционерам. Ситуация на предприятии стабилизировалась.

В 2005 году начался конфликт вокруг предприятия «Тольяттиазот» (ТоАЗ) — крупнейшего российского производителя и экспортера синтетического аммиака, занимающего более 7% мирового рынка аммиака. Конфликт вокруг предприятия начался летом 2005 года, когда компания Synttech скупила примерно 10% акций химического комбината и попыталась получить контроль над Советом директоров ТоАЗа. Примерно в то же время в отношении владельца основного пакета акций Владимира Махлая и управляющего завода Александра Макарова были возбуждены уголовные дела по статьям «уклонение от уплаты налогов», «мошенничество в особо крупных размерах», «отмывание средств, добытых преступных путем». В 2007 году в их отношении было возбуждено еще одно уголовное дело, однако это было признано незаконным вначале районным, а затем и областным судами в Самарской области. Наконец, решение о возбуждении еще одного уголовного дела в отношении Махлая и Макарова было отменено Генпрокуратурой, а затем отмена было подтверждена столичными районным и городским судами уже в нынешнем году. По мнению адвоката Сергея Замошкина, «все эти дела – часть кампании, направленной на завладение активами «Тольяттиазота», то есть инструмент рейдерской атаки».

Читать еще:  Спортивный досуг для детей средней группы «В стране Спортландии. Спортивный досуг в средней группе «сказочное путешествие гномов

Рейдеры пользуются тем, что налоговые инспекции не наделены правом проверки. Например, налоговая инспекция в течение 5 дней обязана зарегистрировать новую фирму (проверить подлинность документов за такой короткий срок невозможно). Мошенники приходят в регистрирующий орган с «липовым» протоколом о якобы прошедшем заседании акционеров, на котором, к примеру, произошло изменение статуса компании с ООО на ОАО, и, одновременно якобы произошли изменения в составе руководства. Потом регистрируется новая фирма, документы на владение которой мошенники представляют в частные охранные предприятия и заключают с ними договор. После этого в сопровождении вооруженных людей в униформе проходят в здание компании и силой выгоняют ничего не понимающее руководство и сотрудников. По данным МВД, в подобном захвате предприятия иногда участвуют до 200-300 частных охранников. И пока руководство компании обратится в суд, пройдет достаточно много времени для того, чтобы мошенники распродали активы предприятия и бесследно исчезли.

В качестве вывода можно сказать, что на наш взгляд, к сожалению на скорое изменение ситуации надеяться не приходится т.к рейдерство как явление связано с несколькими системными проблемами нашего государства, и в первую очередь, высокой коррупционностью Российских правоохранительных структур.

V Виды рейдерских захватов.

V Возникновение рейдерских захватов.

Толчком к появлению рейдерских захватов послужило появление нового понятия на рынке — акции. С их помощью появилась возможность поглощать организацию без согласия на то руководства.

Ø Ярким примером рейдерства является попытка, совершенная Жаном де Батцем по захвату Французской Ост-Индской торговой компании в XVIII веке.

Ø В конце XIX века самым успешным и известным рейдером был Джон Рокфеллер. Для захвата он применял льготные цены на транспортировку нефти.

Ø В 1990-х годах в Европе наблюдался пик рейдерских захватов, после чего все это пришло и в страны бывшего СССР. Поводом появления рассматриваемого факта явилась приватизация. Яркий пример того времени, когда произошёл рейдерский захват завода, — это покупка ЗИЛ за 4 миллиона долларов, а «Уралмаша» — за 3,72 миллиона долларов.

V Методы и признаки рейдерских захватов.

Ø Основными методами рейдерских захватов могут быть следующие действия:

§ Силовые акции, например смена замков, охраны и т. д.

§ Перераспределение собственности, являющееся незаконным деянием, но по форме облекаемое в некий способ юридической процедуры.

§ Недружественное поглощение земельных комплексов, имущества и прав собственности, осуществляемое с коррупционным использованием административных, государственных и силовых ресурсов, а также недостаточной правовой базы.

§ Инициирование бизнес-конфликтов. С помощью этого происходит захват активов.

Ø Признаками рейдерских захватов являются следующие факторы:

§ Захват корпоративных прав контроля или чужой собственности.

§ Действия рейдера по своей сути являются неправомерными, даже если используются приемы, основанные на законе, например обращение в суд.

§ Рейдерство является своеобразным бизнесом, так как цель захвата — это всегда коммерческая прибыль.

v Виды рейдерских захватов.

В России рейдерство принято делить на три категории: «белое», «серое» и «черное». Рассмотрим их.

§ «Белое» рейдерство реализовывается в пределах закона. Основной метод – корпоративный шантаж. Для этого создаются помехи нормальной работы при помощи миноритарного пакета акций с расчетом на то, что руководство предприятия в целях избавления от шантажа выкупит данный пакет по завышенной цене. Обычно такой рейдерский захват компании происходит из-за финансовых трудностей и малоэффективного корпоративного управления.

§ «Серое» рейдерство — деятельность захватчиков с нарушением гражданских правовых норм. На первый взгляд такое действие выглядит законным. Но при анализе применяемых методов становится понятно, что эта схема — мошенничество. Происходит подделка документов и подкуп должностных лиц. Этот способ можно использовать на любых предприятиях.

§ «Черное» рейдерство – это самый жесткий способ захвата предприятий. Рейдерский захват УК РФ связывает с нарушением норм уголовного законодательства. Люди, которые действуют таким способом, используют насильственные методы захвата власти: шантаж, силовой вход на предприятие, подкуп, подделку реестра акционеров и т. д. Обычно такой вид рейдерства применяется к непубличным предприятиям, хотя применим к любым.

Читать еще:  Как правильно отжиматься от пола на пальцах. Отжимания на пальцах — мощный тренинг верха тела. Варианты для продвинутых

v Какие компании в группе риска?

В группу риска может попасть практически любое предприятие. Чаще всего под удар попадают следующие организации:

Ø Предприятия, обладающие привлекательными активами.

Ø Организации, допускающие нарушения законодательства в деятельности.

Ø Предприятия с раздробленным пакетом акций.

Ø Организации, имеющие неконтролируемую кредиторскую задолженность.

Ø Предприятия, руководство которых малоэффективно управляет своей собственностью и не контролирует своевременность и правильность оформления связанных с деятельностью документов.

v Разработка плана захвата.

Рейдерский захват – это длительная и трудоемкая деятельность рейдеров. Злоумышленники осуществляют соответствующую подготовку:

o изучают информацию об интересующем объекте;

o прощупывают слабые места (наименование предприятия, организационно-правовая форма, акционеры и их доли, основной актив);

o присматриваются к службе безопасности, юридической, бухгалтерской структурам;

o изучают финансовые ресурсы, связи с правоохранительными органами, руководителей, лоббистские возможности, отношения в коллективе и т. д.

o после рейдер проводит анализ с целью разработки плана действий для осуществления захвата;

o подсчитывает необходимые финансовые затраты и формирует бюджет операции.

План захвата разрабатывается индивидуально для каждой организации с учетом ее слабых мест и особенностей. Он может быть как силовой, так и юридически грамотный. Злоумышленник не придает особого значения деятельности предприятия, а также формам собственности. Ему все равно, будет это рейдерский захват ООО, ЗАО и т. д. Это влияет лишь на план действий.

Вот как происходят рейдерские захваты: виды рейдерства, как от них защититься

Основная цель любого метода захвата – это контроль над имуществом организации без лишних трат, то есть без приобретения преобладающей доли в структуре ее капитала. После получения контроля над активами, они, как правило, выводятся, а затем продаются.

Само понятие рейдерство подразумевает силовое поглощение организации против воли ее владельца. Рейдерские захваты, как и другие подобные методы ведения бизнеса, пришли к нам из других стран.

Для примера можно взять США

В свое время это было очень распространенным способом захвата чужой собственности и обогащения. В настоящее время, естественно, явных случаев захвата очень мало, однако там все чаще используется также относящийся к рейдерской деятельности корпоративный шантаж.

Основная цель любого метода захвата – это контроль над имуществом организации без лишних трат, то есть без приобретения преобладающей доли в структуре ее капитала. После получения контроля над активами, они, как правило, выводятся, а затем продаются. В результате действий прибыль захватчиков может составить более 1000%.

Действия рейдеров можно поделить на несколько видов

Так называемое «белое» всегда производится в рамках закона, чаще всего используется корпоративный шантаж, для чего приобретается миноритарный пакет и затем начинают проводиться различные мероприятия, мешающие нормальной деятельности организации.

Ставка делается на то, что руководство компании примет решение о выкупе пакета по завышенной цене. Действия, не позволяющие организации нормально работать – это забастовки, проверки контролирующими органами. Для защиты от такого нападения лучше всего обратиться в судебные или административные органы, не поддаваясь на провокации.

Второй вид – это «Серое» рейдерство, которое подразумевает деятельность с нарушением гражданско-правовых норм. Внешне все выглядит законным, но сочетание используемых методов в целом составляет схему мошенничества.

В этой ситуации подкупаются должностные лица, выполняется подделка документов и подписей. Это весьма распространено в любой компании, однако за эти действия редко наказывают, так как доказать противоправность умысла совокупности внешне законных действий бывает очень сложно. Основной защитой является ограничение в полномочиях руководства фирм и доступа к важным документам организации, постоянный контроль и регулярные проверки аудиторами.

Третьим способом завладения чужой собственностью является «черное» рейдерство, которое нарушает рамки уголовного законодательства. Основными методами являются подкуп, шантаж, силовой захват предприятия, после чего подделывается реестр акционеров.

Данный вид может применяться в любой крупной компании, но в первую очередь рискуют компании непубличные. Защита должна осуществляться любыми способами, в первую очередь в правоохранительной и судебной областях. Вводятся ограничения на вход новых акционеров в общество, ведение реестра доверяется независимой компании. Самые важные документы Общества должны храниться только в банковских ячейках, причем стоит весьма тщательно его выбирать, так как иногда и банки не прочь наложить лапу на чужое имущество, правда, в настоящее время это встречается крайне редко.

Юридическое сопровождение организации может предотвратить рейдерский захват . Потому что адвокат при случае опасности всего может опередить захватчиков на шаг вперед. Ведь при сопровождении организации видны все происходящие операции, по которым можно предвидеть дальнейшие действия.

Источники:

http://www.rusnauka.com/31_ONBG_2009/Pravo/54647.doc.htm
http://mylektsii.ru/12-51647.html
http://zen.yandex.ru/media/id/5a0c249755876b830ba30e37/5ca0da31ae5b0400b3f23477

Ссылка на основную публикацию
Статьи c упоминанием слов:
Adblock
detector